Trader chez Groupe Crédit Agricole

Parcours d’un trader

Bonjour, je m’appelle Nathaniel, j’ai 30 ans et je suis trader sur produit non linéaire de taux d’intérêt au Crédit Agricole CIB. Avant ça, j’ai fait mes études à Paris, à l’université Dauphine. J’ai étudié pendant 6 ans : mathématiques, informatique, économie et finance et à la suite de ça, j’ai fait mon stage de fin d’études chez Calyon à l’époque et, ensuite, j’ai été embauché dans l’équipe dans laquelle je suis toujours actuellement.

Comment est organisé le Crédit-Agricole CIB ?

Le Crédit Agricole CIB est la banque de financement et d’investissement du groupe Crédit Agricole. Elle comporte donc toutes les activités de marché, entre autres, et les activités de taux en général, et l’activité non linéaire de taux fait partie du département Fixed Income.

C’est un département dans lequel on pourra trouver, notamment, les activités sur le marché obligataire, de trésorerie, d’inflation, swap et les produits non linéaires. L’activité non linéaire comporte deux types de produit principalement : les produits dérivés optionnels de base dits vanilles et les produits dérivés plus complexes qu’on appelle structurés.

Moi, je fais donc partie de l’équipe de trading sur les produits non linéaires et les produits structurés, les produits dits vanilles. Pour définir les produits structurés, on peut dire que ce sont des produits qui sont créés sur-mesure pour le client, c’est-à-dire qu’ils vont être conçus de manière à répliquer exactement le besoin financier du client, qui peut être de la couverture de risque, du réaménagement de dette ou du placement de trésorerie. Pour cela, on prendra en compte ses anticipations sur le marché mais aussi les conditions de marché actuelles, c’est-à-dire est-ce qu’on est dans un environnement où la volatilité est élevée ou pas, est-ce que les taux sont hauts ou pas.

Principales missions d’un trader au Crédit Agricole

Les missions que l’on peut avoir au trading sont assez diverses, la première étant une mission de market making, c’est-à-dire de donner des prix aux produits que l’on va proposer au client. Pour cela, on va se baser sur la modélisation financière qui est mise à notre disposition, mais on devra aussi s’assurer que les données de marché avec lesquelles on va valoriser les produits sont à jour, c’est-à-dire que les données de volatilité et de taux sont bien conformes à ce qui se traite dans le marché.

La deuxième mission sera une mission de hedging, donc de couverture, ce qui signifie qu’il va falloir couvrir les risques qui sont induits par ce produit-là, mais aussi tous les risques que l’on contient en portefeuille.

Notre métier sera d’immuniser les résultats de la banque contre les fluctuations de marché pouvant l’affecter. Enfin, c’est un marché qui est très concurrentiel entre les différentes banques. Du coup, on se doit d’être constamment en réflexion et donc de trouver de nouveaux produits que l’on proposera aux clients mais on devra aussi développer de nouveaux outils d’aide à la décision et d’analyse de risque de façon à pouvoir agir le plus rapidement possible sur le marché mais aussi à connaître les risques de notre portefeuille dans les moindres détails.

Quotidien d’un trader au Crédit Agricole

Tout d’abord, il convient d’arriver assez tôt le matin, c’est-à-dire au moins avant l’ouverture du marché, puisque la première chose que l’on fait en arrivant, c’est de récupérer l’ensemble des risques de notre portefeuille. Une fois que ceci est fait, on va passer à une phase où l’on va collecter de l’information, aussi bien via la presse économique que la presse financière, les chiffres économiques qui pourront arriver dans la journée ou tout événement qui serait susceptible de faire bouger les marchés.

Ensuite, la journée est rythmée par les réponses aux demandes de cotation des clients et par la partie couverture des risques de notre portefeuille. Les demandes de cotation peuvent être très variées, aussi bien en volume qu’en complexité, c’est-à-dire que l’on peut avoir des journées très calmes comme des journées très chargées, mais on peut aussi avoir des demandes de cotation sur des produits plutôt simples comme sur des produits très complexes qui demanderont beaucoup plus de temps, ne serait-ce que sur l’analyse du modèle utilisé.

En fin de journée, on calculera le PNL, c’est-à-dire le résultat de notre portefeuille, qui sera composé par l’ensemble des opérations que l’on aura fait dans la journée, aussi bien en clientèle qu’en couverture, mais aussi des opérations qui seront déjà existantes dans notre portefeuille.

Avantages du métier de trader

C’est un métier très exaltant sur le plan intellectuel, les problématiques se renouvelant très fréquemment. Mais aussi, vu que c’est une activité qui est relativement jeune, les perspectives d’innovation sont très importantes. Ce que j’apprécie tout particulièrement dans mon métier, c’est le fait que ce soit une activité très centrale dans la salle des marchés, c’est-à-dire que l’on va être en contact permanent avec l’ensemble des autres métiers. 

Enfin, le travail que l’on réalise dans la journée se traduit immédiatement en performance économique, du coup, cela peut entraîner des décharges d’adrénaline, qui peuvent être génératrices de stress et qui peuvent donc s’avérer être un frein pour certaines personnes.

Conseil pour devenir trader au Crédit Agricole

Pour décomplexer certaines personnes, je dirais que pour réussir dans ce métier, ce n’est pas tant la formation mais plutôt la capacité de la personne à connaître le marché et surtout à analyser les mouvements qu’il pourra y avoir dans le futur. Pour cela, mon conseil serait de ne pas avoir peur d’accumuler le maximum de stages, tout d’abord pour pouvoir avoir le plus d’expérience possible, mais aussi la meilleure connaissance du marché.