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Conseil en Transactions chez Ernst & Young
Principales missions d’un conseiller en transactions chez Ernst & Young
TAS, c’est Transaction Advisory Services. Ça regroupe beaucoup de compétences et plusieurs métiers qui sont tous liés à la transaction, c’est-à-dire quand une entreprise ou un fonds rachète ou vend une autre entreprise.
Les quatre grands domaines d’intervention de TAS sont d’une part les audits d’acquisition qui vont intervenir soit pour le compte du vendeur, soit pour le compte de l’acheteur, quand il y a une société qui va changer de main ; soit les métiers autour de la fusion-acquisition, qui sont là du conseil autour de ces transactions, un métier qui est plus focalisé sur les situations de crise, les entreprises en difficulté (en difficulté légère ou en difficulté avancée), c’est-à-dire dans le cadre de procédures collectives ; et enfin les métiers qui sont liés à la technicité de la valorisation : construire et maîtriser des modèles de valorisation financière.
Transaction Support, c’est la branche la plus importante de TAS et le Transaction Support, c’est aider une société qui souhaite en acheter une autre ou tout simplement en vendre une autre.
Quotidien d’un conseiller en transactions chez Ernst & Young
Concrètement, mon travail consiste à essayer de comprendre un secteur donné, ce que fait une entreprise, à partir de là, essayer de s’approprier l’information financière qui est donnée sur cette société et construire ensuite un ensemble d’analyses qui vont permettre de donner la vision la plus économique possible sur ce que fait l’entreprise, ce qu’a été sa performance et ce qu’elle pourra être dans les années qui viennent.
L’assistant sur une mission de transaction va aider son équipe à monter des tableaux, à faire des graphes et à analyser le bilan, le compte de résultats, le cashflow, monter des tableaux par exemple qui expliquent les variations sur l’historique…
On va aider notre client à valoriser au juste titre une société et à comprendre si la performance financière, la santé de la société, va se reproduire dans le futur.
On peut faire des analyses, on va faire la revue de la profitabilité d’une entreprise. C’est-à-dire qu’on va regarder par exemple historiquement quelle a été l’évolution des marges, quelle a été l’évolution du chiffre d’affaires pour essayer ensuite de s’en servir comme base pour la construction d’un prospectif, la construction d’un business plan.
Ce qu’on regarde dans une société, ça va être son résultat et sa faculté à générer du cash.
Mon rôle, très clairement, c’est un rôle d’articulation entre le client, la cible qu’il cherche à acheter et l’équipe, et s’assurer que tout ce petit monde fonctionne bien ensemble pour qu’à la fin le client ait ses réponses.
Il est assez courant qu’un assistant rédige la partie explicative de la société, de son environnement, c’est ce qu’on appelle la « business overview ».
Avantages du métier de conseiller en transactions
C’est très sympa. L’avantage c’est que c’est très jeune, très dynamique.
TAS, c’est un département extrêmement passionnant et excitant dans les métiers qu’on fait. En fait, à chaque fois que l’on intervient sur une transaction, c’est un événement un peu exceptionnel dans la vie d’une entreprise et nous, quelque part, c’est notre quotidien, donc ça permet très rapidement, moyennant un boulot plutôt excitant, même s’il est parfois intense, de couvrir beaucoup de cas de figure, de ce qu’il se passe dans la vie d’une entreprise et de l’économie en général.
« Je pense que ce qui est intéressant dans l’analyse… On ne rigole pas, s’il te plaît, Nicolas »
En Transactions, vous aiderez nos clients à comprendre comment assurer le succès de leur entreprise pour l'avenir. Vous travaillerez avec eux pour mettre ces idées en pratique, en conseillant l'équipe de direction sur les façons de réaliser et de dépasser les attentes de leurs interlocuteurs.
Au sein de Transaction Advisory Services (TAS), vous pourrez travailler sur des problématiques de Support aux Transactions, Assistance aux entreprises en difficulté (Restructuring), Evaluation et Fusions & Acquisitions.
Transaction Support
En travaillant directement avec la direction générale de nos clients (entreprises, fonds d’investissement, institutions publiques ou financières), vous évaluerez les risques et les opportunités dans le cadre d’opérations de fusions et acquisitions, de cessions ou de joint ventures. Vous permettrez ainsi de créer et de maintenir de la valeur à la fois pour le vendeur et pour l'acquéreur à travers des missions de due diligence d’acquisition, de cession ou de marché.
Restructuring (aide aux entreprises en difficulté)
Vous serez amené à délivrer des conseils et des objectifs sur la réorganisation d'entreprises, la vente ou l'achat d'actifs en difficulté, la façon d'aborder les difficultés financières et les sous-performances ou l'amélioration de la gestion de la trésorerie.
Evaluation
Nos professionnels de l’évaluation jouent un rôle important en aidant les clients à mettre en œuvre avec efficacité leur stratégie financière. Vous réaliserez des estimations pointues d'entreprises et d'actifs individuels dans le cadre de transactions ou pour satisfaire aux exigences comptables, légales ou commerciales. Vous devrez proposer aux clients une assistance dans le domaine de la modélisation leur permettant de prendre les décisions stratégiques appropriées.
Fusions & Acquisitions
Vous assisterez les entreprises dans leurs opérations de croissance externe (de la prise de participation au rachat de l’intégralité d’une société). Vous servirez d’intermédiaire et/ou d’accompagnateur sur l’ensemble des étapes de ces transactions : étude de marché, préparation des documents de supports à la transaction, analyse financière, organisation de la transaction, négociation.
- Fiche métier correspondante : Autres métiers Audit / Finance / Gestion
